Risultati Economici, Patrimoniali e Finanziari ERG SpA

Il bilancio d’esercizio di ERG S.p.A. al 31 dicembre 2010 è stato redatto sulla base dei Principi Contabili Internazionali promulgati dall’International Accounting Standard Board (IASB) e omologati dall’Unione Europea, includendo tra questi anche tutti i principi internazionali oggetto di interpretazione (International Accounting Standards – IAS) e le interpretazioni dell’International Financial Reporting Interpretation Committee (IFRIC) e del precedente Standing Interpretations Committee (SIC).

Riassetto organizzativo gruppo ERG
Si segnala che a seguito della fusione per incorporazione delle società ERG Raffinerie Mediterranee S.p.A. ed ERG Power & Gas S.p.A. nella controllante ERG S.p.A., avvenuta in data 1° luglio 2010, quest’ultima si è articolata in due divisioni, Refining & Marketing e Power & Gas, insieme ad una Direzione Generale Corporate.
Il nuovo assetto è finalizzato ad ottimizzare i processi decisionali e migliorare l’efficienza gestionale, dotando il Gruppo di una nuova organizzazione coerente con il proprio portafoglio di attività e idonea a cogliere le opportunità che si presenteranno a seguito dell’attesa ripresa economica globale.

Pertanto, nella presente Relazione sulla gestione, i dati dei periodi di confronto sono stati riclassificati comprendendo anche i risultati economici e le attività/passività delle società oggetto di fusione.

Conto Economico

Ricavi della gestione caratteristica
I ricavi nel 2010 sono pari a 4.868 milioni rispetto ai 3.457 milioni del 2009. L’aumento riflette i seguenti fattori:

• l’incremento dei ricavi della divisione Refining & Marketing legato principalmente al significativo incremento delle quotazioni dei prodotti ed alla fermata programmata di manutenzione della Raffineria ISAB effettuata nel primo semestre 2009.
• l’incremento dei ricavi della divisione Power & Gas generato principalmente dall’aumento delle vendite coerente con il consolidamento dell’attività di commercializzazione dell’energia elettrica, altre utilities e gas.

Altri ricavi e proventi
Gli altri ricavi sono principalmente verso società del Gruppo e riguardano essenzialmente ricavi per la vendita di scorte d’obbligo, recuperi spese di pubblicità e varie.

Costi per acquisti e variazioni delle rimanenze
I costi per acquisti si riferiscono principalmente ad acquisti di greggio e prodotti ed includono le spese accessorie, di trasporto, assicurazioni, commissioni, ispezioni ed oneri doganali. I costi per acquisti includono altresì i costi per acquisti nel settore termoelettrico per approvvigionamento di energia elettrica, altre utilities e gas naturale.
Si ricorda che in base al metodo del costo medio ponderato la variazione inventariale  risente, oltre che del livello puntuale delle quantità in giacenza a fine periodo, dell’oscillazione dei prezzi di acquisto delle materie prime e dei prodotti finiti.

Costi per servizi ed altri costi operativi
I costi per servizi includono i compensi di lavorazione della Raffineria ISAB, i costi commerciali, di distribuzione e di trasporto di energia elettrica e gas naturale, ed il corrispettivo verso ERG Power S.p.A. relativo al contratto di tolling.
Gli altri costi operativi sono relativi principalmente al costo del lavoro, agli affitti passivi, agli accantonamenti per rischi ed oneri ed alle imposte diverse da quelle sul reddito.
Il valore risulta superiore a quello del 2009 dato pro-forma per effetto dei maggiori compensi di lavorazione riaddebitati da ISAB S.r.l., i maggiori costi di distribuzione e trasporto, i maggiori accantonamenti a fondo svalutazione crediti ed i maggiori accantonamenti per fondi rischi ed oneri.

Ammortamenti e svalutazioni
L’incremento degli ammortamenti è conseguente ai nuovi investimenti effettuati in software.

Proventi (oneri) finanziari netti
Le poste più significative incluse nella voce sono le differenze cambio attive e passive, proventi finanziari da controllate e interessi passivi bancari.

Proventi da cessione ramo d'azienda
I proventi netti includono la plusvalenza, pari a 435 milioni, realizzata nell’ambito dell’operazione TotalErg.

Proventi (oneri) da partecipazioni netti
Sono costituiti prevalentemente dai dividendi percepiti e dalle svalutazioni di alcune partecipazioni.

Imposte sul reddito
La voce include il saldo delle imposte derivanti dal recupero ai fini IRES della perdita fiscale della Società.

Situazione Patrimoniale 

 Al 31 dicembre 2010 il capitale investito netto ammonta a circa 1.647 milioni, con un incremento di circa 617 milioni rispetto al 2009.

Capitale immobilizzato
Il capitale immobilizzato è costituito principalmente dalle immobilizzazioni finanziarie. L’incremento rispetto all’anno precedente deriva principalmente dal valorizzo al fair value  della partecipazione TotalErg a seguito dell’operazione finalizzata in data 1° ottobre 2010.

Capitale circolante operativo netto
Il capitale circolante operativo netto è costituito da crediti e debiti commerciali verso società del Gruppo e verso terzi.

Altre attività
Sono costituite principalmente da crediti verso l’erario e da altri crediti verso società del Gruppo. Tale voce include inoltre crediti per imposte anticipate e risconti attivi.

Altre passività
Sono costituite principalmente da debiti tributari a breve termine, da debiti verso società del Gruppo e altri debiti. Tale voce include inoltre gli altri fondi per rischi ed oneri.

Indebitamento finanziario netto

Si riporta nella tabella seguente l'indebitamento finanziario a medio-lungo termine:

Il decremento dei debiti verso banche a medio - lungo termine è dovuto principalmente all’estinzione di finanziamenti nel corso del 2009.

L'indebitamento finanziario netto a breve è così costituito:

I debiti e i crediti finanziari a breve verso controllate sono principalmente costituiti dai saldi dei conti correnti finanziari e di tesoreria centralizzata intrattenuti con le altre società del Gruppo nell’ambito dell’attività di gestione accentrata della finanza.
Gli altri debiti finanziari a breve includono inoltre i fair value degli strumenti derivati in essere a fine periodo.