Premessa

Il Bilancio Consolidato al 31 dicembre 2010 è redatto in applicazione dei Principi Contabili Internazionali promulgati dall’International Accounting Standard Board (IASB) e omologati dall’Unione Europea, includendo tra questi anche tutti i principi internazionali oggetto di interpretazione (International Accounting Standards – IAS) e le interpretazioni dell’International Financial Reporting Interpretation Committee (IFRIC) e del precedente Standing Interpretations Commitee (SIC).
Il presente documento è stato sottoposto a revisione contabile da parte della società Deloitte & Touche S.p.A. secondo le modalità previste dalla normativa CONSOB.

Riassetto organizzativo gruppo ERG
Si segnala che a seguito della fusione per incorporazione delle società ERG Raffinerie Mediterranee S.p.A. ed ERG Power & Gas S.p.A. nella controllante ERG S.p.A., avvenuta in data 1° luglio 2010, quest’ultima è stata riorganizzata in due divisioni, Refining & Marketing e Power & Gas, insieme ad una Direzione Generale Corporate.
ERG Renew mantiene il proprio posizionamento di società controllata operativa nel settore delle rinnovabili.
Pertanto, a partire dal Resoconto Intermedio sulla gestione al 30 settembre 2010, la descrizione dei business è articolata nelle seguenti quattro aree: Refining & Marketing, Power & Gas, Rinnovabili e Corporate.

Il nuovo assetto è finalizzato ad ottimizzare i processi decisionali e migliorare l’efficienza gestionale, dotando il Gruppo di una nuova organizzazione coerente con il proprio portafoglio di attività e idonea a cogliere le opportunità che si presenteranno a seguito dell’attesa ripresa economica globale.

Aquisizione ERG Eolica Adriatica
A partire dal 23 luglio 2010 è stata consolidata integralmente la società ERG Eolica Adriatica S.r.l., titolare di due parchi eolici, uno in Molise (40 MW) e uno in Puglia (62 MW), che ha contribuito per circa 13 milioni a livello di margine operativo lordo, con un impatto sull’indebitamento finanziario netto del Gruppo pari a circa 280 milioni.

Operazione TotalErg
In data 1° ottobre ha avuto efficacia la fusione per incorporazione di Total Italia S.p.A. in ERG Petroli S.p.A. che ha assunto la denominazione di TotalErg S.p.A..
Gli accordi fra i soci prevedono una Governance paritetica e l’autonomia operativa e finanziaria della joint-venture. Le quote di partecipazione di ERG e TOTAL nella nuova società risultano rispettivamente del 51% e 49%.

In particolare, ERG ha apportato alla joint-venture le attività e le passività relative al business “Downstream integrato in Italia”⁽¹⁾ con l’esclusione delle attività relative al marketing di ERG in Sicilia.

Per maggiori dettagli si rimanda a quanto commentato nei capitoli “Strategia” e “Fatti di rilievo avvenuti nel corso dell’esercizio”.

Per una migliore comprensione dei dati 2010 commentati nella presente Relazione, si segnalano di seguito i principali impatti dell’operazione:

• la riduzione dell’indebitamento finanziario netto per circa 359 milioni di cui 258 per il deconsolidamento del ramo oggetto dell’operazione e 101 milioni incassati a seguito della cessione da parte di ERG della quota del 12% della joint-venture per il raggiungimento delle quote 51% (ERG) / 49% (Total). Si precisa che nel presente documento è indicato inoltre l’indebitamento adjusted che tiene conto della quota ERG (51%) dell’indebitamento netto di TotalErg post-fusione;
• una plusvalenza pari a circa 63 milioni a seguito della rilevazione al fair value della nuova partecipazione ed alla successiva cessione di una quota del 12%. La plusvalenza è considerata posta non caratteristica e pertanto non è riflessa nel “Risultato netto di Gruppo a valori correnti”.

Si segnala che, al fine di facilitare la comprensione dell’andamento gestionale del Downstream Integrato, i risultati del business sono esposti a valori correnti adjusted ⁽²⁾ che tengono anche conto, per la quota di spettanza ERG (51%), dei risultati del quarto trimestre di TotalErg ⁽³⁾.

⁽¹⁾ Il Downstream Integrato in Italia rappresenta nel presente Bilancio il disposal group previsto dall’IFRS 5 ed è costituito dalle attività e passività di ERG Petroli S.p.A. e delle proprie controllate
⁽²⁾ per la definizione e la riconciliazione dei risultati a valori correnti adjusted si rimanda a quanto commentato nel capitolo “Indicatori alternativi di performance”
⁽³⁾ I dati di TotalErg si riferiscono al Bilancio Consolidato della stessa, inclusivo del contributo delle proprie partecipate