Principi contabili e criteri di valutazione

Si riportano di seguito i principi contabili adottati e i criteri di valutazione applicati per la redazione del Bilancio al 31 dicembre 2010.

Avviamento
L’avviamento iscritto in bilancio, è emerso dalla fusione per incorporazione di ERG Raffinerie Mediterranee S.p.A., si precisa che l’operazione di fusione si configura come operazione under common control e pertanto non disciplinata da principi contabili internazionali.
In assenza di riferimenti specifici, in linea con quanto indicato dallo IAS 8, si deve pertanto far riferimento al più generale principio della continuità di valori. In particolare l’ingresso nel bilancio individuale dell’incorporante del patrimonio dalle società incorporate non comporta l’emersione di valori diversi rispetto a quelli espressi nel bilancio consolidato in quanto la fusione non comporta alcuno scambio economico con economie terze, né un’acquisizione in senso economico.
La Società ha quindi iscritto un avviamento pari a quello che emergeva nel bilancio consolidato del Gruppo al 31 dicembre 2009.

Immobili, impianti e macchinari
Gli immobili, impianti e macchinari sono iscritti al costo di acquisto o di produzione.
I costi di ampliamento, ammodernamento e trasformazione ed i costi di manutenzione sono capitalizzati solo se vanno ad incrementare i benefici economici futuri del bene a cui si riferiscono.
L’ammortamento è calcolato a quote costanti sulla vita utile stimata. Quando l’attività materiale è costituita da più componenti significative aventi vite utili differenti, l’ammortamento è effettuato per ciascuna componente. Il valore da ammortizzare è rappresentato dal valore di iscrizione ridotto del presumibile valore residuo, se significativo e ragionevolmente determinabile.
I terreni non sono oggetto di ammortamento, anche se acquistati congiuntamente ad un fabbricato.
Non vi sono operazioni di locazione finanziaria così come definite dallo IAS 17.
Le aliquote di ammortamento applicate sono le seguenti: 

• attività finanziarie al fair value con variazioni imputate a conto economico (FVTPL): Fair Value Through Profit or Loss;
• investimenti detenuti fino a scadenza (HTM): Held-To-Maturity Investments;
• finanziamenti e crediti (L&R): Loans and Receivables;
• attività finanziarie disponibili per la vendita (AFS): Available For Sale financial investments.
  

• Attività finanziarie al fair value con variazioni imputate a conto economico (FVTPL)
  Questa categoria comprende:
  • le attività detenute per la negoziazione;
  • le attività designate al momento della prima rilevazione come attività finanziarie al fair value con variazioni imputate a conto economico.

Le attività detenute per la negoziazione sono tutte quelle attività acquisite ai fini di vendita nel breve termine. I derivati, inclusi quelli scorporati, sono classificati come strumenti finanziari detenuti per la negoziazione a meno che non siano designati come strumenti di copertura efficace. Utili o perdite sulle attività detenute per la negoziazione sono rilevati a conto economico.
 

• Investimenti detenuti fino a scadenza (HTM)
  Le attività finanziarie che non sono strumenti derivati e che sono caratterizzate da pagamenti a scadenza fissa o determinabile sono classificate come “investimenti detenuti fino a scadenza” quando il Gruppo ha l’intenzione e la capacità di mantenerle in portafoglio fino alla scadenza.
  Dopo la rilevazione iniziale gli investimenti finanziari detenuti fino a scadenza sono valutati con il criterio del costo ammortizzato usando il metodo del tasso di sconto effettivo. Gli utili e le perdite sono rilevati a conto economico nel momento in cui l’investimento viene contabilmente eliminato o al manifestarsi di una perdita di valore, oltre che attraverso il processo di ammortamento.
  Al 31 dicembre 2010 ERG non detiene investimenti classificati come detenuti sino alla scadenza.
   
• Finanziamenti e crediti (L&R)
  I finanziamenti e crediti sono attività finanziarie non derivate con pagamenti fissi o determinabili che non sono quotati su un mercato attivo.
  Dopo la rilevazione iniziale, tali attività sono valutate secondo il criterio del costo ammortizzato usando il metodo del tasso di sconto effettivo al netto di ogni accantonamento per perdita di valore.
  Gli utili e le perdite sono iscritti a conto economico quando i finanziamenti e crediti sono contabilmente eliminati o al manifestarsi di perdite di valore, oltre che attraverso il processo di ammortamento.
  
  I crediti commerciali sono iscritti al loro fair value corrispondente al valore nominale e successivamente ridotto per eventuali perdite di valore. I crediti commerciali la cui scadenza non rientra nei normali termini commerciali e che non sono produttivi di interessi vengono attualizzati. 
  
   

• Attività finanziarie disponibili per la vendita (AFS)
  Le attività finanziarie disponibili per la vendita sono quelle attività finanziarie, esclusi gli strumenti finanziari derivati, che sono state designate come tali o non sono  classificate in nessun’altra delle tre precedenti categorie.
  Dopo l’iscrizione iniziale  le attività finanziarie detenute per la vendita sono valutate al fair value e gli utili e le perdite sono iscritti in una voce separata del patrimonio netto.
  Tra le Attività finanziarie disponibili per la vendita sono comprese le partecipazioni in società diverse da quelle controllate e collegate di cui ERG S.p.A. detiene direttamente o indirettamente una percentuale di proprietà inferiore al 20%.
  Quando il fair value non può essere attendibilmente determinato, le partecipazioni sono valutate al costo eventualmente svalutato per perdite di valore ed i dividendi distribuiti da tali società sono inclusi nella voce Altri proventi (oneri) da partecipazioni netti.
  Quando vengono meno i motivi delle svalutazioni effettuate, le partecipazioni valutate al costo sono rivalutate nei limiti delle svalutazioni effettuate con imputazione dell’effetto a conto economico.
  Il rischio derivante da eventuali perdite eccedenti il patrimonio netto è rilevato in un apposito fondo nella misura in cui la partecipante è impegnata ad adempiere a obbligazioni legali o implicite nei confronti della società partecipata o comunque a coprire le sue perdite.

Lo IAS 39 prevede i seguenti metodi di valutazione: fair value e metodo del costo ammortizzato.

• Fair value
  In caso di titoli diffusamente negoziati nei mercati regolamentati, il valore equo è determinato facendo riferimento alla quotazione di borsa rilevata al termine delle negoziazioni alla data di chiusura dell’esercizio.
  Per gli investimenti per i quali non esiste un mercato attivo, il valore equo è determinato mediante tecniche di valutazione basate su:
  • prezzi di transazioni recenti fra parti indipendenti;
  • il valore corrente di mercato di uno strumento sostanzialmente simile;
  • l’analisi dei flussi finanziari attualizzati;
  • modelli di apprezzamento delle opzioni.  

• Metodo del costo ammortizzato
  Gli “Investimenti detenuti fino a scadenza” e i “Finanziamenti e crediti” sono valutati al costo ammortizzato, calcolato usando il metodo del tasso di sconto effettivo al netto di ogni accantonamento per perdita di valore. Tale calcolo comprende ogni sconto o premio di acquisto e include le commissioni che sono una parte integrante del tasso di interesse effettivo e dei costi di transazione.
   

• passività finanziarie al fair value con variazioni imputate a conto economico (FVTPL): Fair Value Through Profit or Loss;
• altre passività finanziarie.

Tutti i finanziamenti sono rilevati inizialmente al fair value del corrispettivo ricevuto al netto degli oneri accessori di acquisizione del finanziamento.
Dopo la rilevazione iniziale, i finanziamenti sono valutati con il criterio del costo ammortizzato usando il metodo del tasso di interesse effettivo.
Ogni utile o perdita è contabilizzato a conto economico quando la passività è estinta, oltre che attraverso il processo di ammortamento.

• i diritti a ricevere flussi finanziari dall’attività sono estinti;
• ERG conserva il diritto a ricevere flussi finanziari dall’attività, ma ha assunto l’obbligo contrattuale di corrisponderli interamente e senza ritardi a una terza parte;
• ERG ha trasferito il diritto a ricevere flussi finanziari dall’attività e ha trasferito sostanzialmente tutti i rischi e benefici della proprietà dell’attività finanziaria oppure non ha trasferito né trattenuto sostanzialmente tutti i rischi e benefici dell’attività, ma ha trasferito il controllo della stessa.

Nei casi in cui ERG abbia trasferito i diritti a ricevere flussi finanziari da un’attività e non abbia né trasferito né trattenuto sostanzialmente tutti i rischi e benefici o non abbia perso il controllo sulla stessa, l’attività viene rilevata nel bilancio di ERG nella misura del suo coinvolgimento residuo nell’attività stessa.

Una passività finanziaria viene cancellata dal bilancio quando l’obbligo sottostante la passività è estinto, o annullato od adempiuto.

• esiste un’obbligazione attuale, legale o implicita, nei confronti di terzi;
• è probabile che si renderà necessario l’impiego di risorse per adempiere l’obbligazione;
• può essere effettuata una stima attendibile dell’ammontare dell’obbligazione stessa.

• obbligazioni possibili (ma non probabili), derivanti da eventi passati, la cui esistenza sarà confermata solo al verificarsi o meno di uno o più eventi futuri non totalmente sotto il controllo dell’impresa;
• obbligazioni attuali derivanti da eventi passati il cui ammontare non può essere stimato attendibilmente o il cui adempimento potrebbe non essere oneroso.  

• i conguagli tariffari dell’energia elettrica;
• gli accantonamenti per rischi su crediti, per obsolescenza di magazzino, ammortamenti e svalutazione di attivo;
• gli accantonamenti per fondi rischi di natura ambientale e per passività correlate a contenziosi di natura legale e fiscale per i quali si ritiene probabile che si verificherà un esborso finanziario e l’ammontare delle perdite che ne deriveranno può essere ragionevolmente stimato;
• le imposte differite attive, la cui iscrizione è supportata dalle prospettive d’imponibilità del Gruppo risultanti dalla redditività attesa dei piani industriali e dalla previsione di rinnovo dei consolidati fiscali;
• la procedura di verifica della tenuta di valore delle attività immateriali (in particolare dell’avviamento), delle attività materiali e delle partecipazioni, descritta in particolare nei paragrafi “Avviamento” e “Svalutazione partecipazione ERG Renew” implica – nella stima del valore d’uso – l’utilizzo di Piani finanziari delle partecipate che sono basati su un insieme di assunzioni ed ipotesi relative ad eventi futuri ed azioni degli organi amministrativi delle partecipate, che non necessariamente si verificheranno. Analoghi processi estimativi sono necessari in caso di riferimento al valore di presumibile realizzo a causa dell’incertezza insita in ogni negoziazione;
• la valutazione del fair value dell’opzione put riconosciuta al Gruppo nell’ambito dell’accordo siglato con LUKOIL (si rimanda al paragrafo “Opzione Put su 51% ISAB S.r.l.”).

• IFRS 5 – Attività non correnti destinate ad essere cedute e attività operative cessate
  Se un’impresa è impegnata in un piano di cessione che comporti la perdita del controllo su una partecipata, tutte le attività e passività della controllata devono essere riclassificate tra le attività destinate ad essere cedute, anche se dopo la cessione l’impresa deterrà ancora una quota partecipativa minoritaria nella controllata. La modifica è applicata dal 1° gennaio 2010 in modo prospettico..
   
• IFRIC 18 – Trasferimento di attività dai clienti
  Il principio chiarisce il trattamento contabile da adottare se l’impresa stipula un contratto in cui riceve da un proprio cliente un’attività materiale che dovrà utilizzare per collegare il cliente ad una rete o per fornirgli un determinato accesso alla fornitura di beni e servizi (come per esempio la fornitura di elettricità, gas, acqua). In alcuni casi, infatti, l’impresa riceve delle disponibilità liquide dal cliente al fine di costruire o acquisire tale attività materiale che sarà utilizzata nell’adempimento del contratto. L’interpretazione è applicata in modo prospettico dal 1° gennaio 2010.
   
• IFRS 8 – Settori operativi
  Questo emendamento, che deve essere applicato dal 1° gennaio 2010, richiede che le imprese forniscano il valore del totale delle attività per ciascun settore oggetto di informativa, se tale valore è fornito periodicamente al più alto livello decisionale operativo. Tale informazione era in precedenza richiesta anche in mancanza di tale condizione.
   
• IAS 36 – Riduzione di valore delle attività
  L’emendamento, che deve essere applicato in modo prospettico dal 1° gennaio 2010, richiede che ogni unità operativa o gruppo di unità operative sulle quali il goodwill è allocato ai fini del test di impairment non abbia dimensioni maggiori di un segmento operativo così come definito dal paragrafo 5 dell’IFRS 8, prima dell’aggregazione consentita dal paragrafo 12 del medesimo IFRS sulla base di caratteristiche economiche o di altri elementi similari.

• In data 4 novembre 2009 lo IASB ha emesso una versione rivista dello IAS 24 – Informativa di bilancio sulle parti correlate che semplifica il tipo di informazioni richieste nel caso di transazioni con parti correlate controllate dallo Stato e chiarisce la definizione di parti correlate. Il principio deve essere applicato dal 1° gennaio 2011. L’adozione di tale modifica non produrrà alcun effetto dal punto di vista della valutazione delle poste di bilancio.
• In data 12 novembre 2009 lo IASB ha pubblicato il principio IFRS 9 – Strumenti finanziari: lo stesso principio è poi stato emendato in data 28 ottobre 2010. Il principio, applicabile dal 1° gennaio 2013, rappresenta la prima parte di un processo per fasi che ha lo scopo di sostituire interamente lo IAS 39 e introduce dei nuovi criteri per la classificazione e valutazione delle attività e passività finanziarie e per l’eliminazione (derecognition) dal bilancio delle attività finanziarie. In particolare, il nuovo principio utilizza un unico approccio basato sulle modalità di gestione degli strumenti finanziari e sulle caratteristiche dei flussi di cassa contrattuali delle attività finanziarie stesse al fine di determinarne il criterio di valutazione, sostituendo le diverse regole previste dallo IAS 39. Per le passività finanziarie, invece, la principale modifica avvenuta riguarda il trattamento contabile delle variazioni di fair value di una passività finanziaria designata come passività finanziaria valutata al fair value attraverso il conto economico, nel caso in cui queste siano dovute alla variazione del merito creditizio della passività stessa. Secondo il nuovo principio tali variazioni devono essere rilevate negli Altri utili e perdite complessive e non transiteranno più nel conto economico. Alla data del presente bilancio gli organi competenti dell’Unione Europea non hanno ancora concluso il processo di omologazione necessario per l’applicazione del nuovo principio.
• In data 6 maggio 2010 lo IASB ha emesso un insieme di modifiche agli IFRS (“Improvement”) che saranno applicabili dal 1° gennaio 2011; di seguito vengono citate quelle che comporteranno un cambiamento nella presentazione, riconoscimento e valutazione delle poste di bilancio, tralasciando invece quelle che determineranno solo variazioni terminologiche o cambiamenti editoriali con effetti minimi in termini contabili, o quelle che hanno effetto su principi o interpretazioni non applicabili dal Gruppo:
  • IFRS 7 – Strumenti finanziari: informazioni integrative: la modifica enfatizza l’interazione tra le informazioni integrative di tipo qualitativo e quelle di tipo quantitativo richieste dal principio circa la natura e la portata dei rischi inerenti gli strumenti finanziari. Questo dovrebbe aiutare gli utilizzatori del bilancio a collegare le informazioni presentate e a costituire una descrizione generale circa la natura e la portata dei rischi derivanti dagli strumenti finanziari. Inoltre, è stata eliminata la richiesta di informativa circa le attività finanziarie che sono scadute ma che sono state rinegoziate o svalutate e quella relativa al fair value dei collateral.
  • IAS 1 – Presentazione del bilancio: con la modifica è richiesto che la riconciliazione delle variazioni di ogni componente di patrimonio netto sia presentata nelle note oppure negli schemi di bilancio.
  • IAS 34 – Bilanci intermedi: attraverso alcuni esempi sono stati inseriti chiarimenti circa le informazioni aggiuntive che devono essere presentate nei Bilanci Intermedi.

Si ritiene che l’adozione di tali modifiche non comporterà effetti significativi sul bilancio del Gruppo.

Si segnala infine che in data 7 ottobre 2010 lo IASB ha pubblicato alcuni emendamenti al principio IFRS 7 – Strumenti finanziari: Informazioni aggiuntive, applicabile per i periodi contabili che avranno inizio il o dopo il 1° luglio 2011. Gli emendamenti sono stati emessi con l’intento di migliorare la comprensione delle transazioni di trasferimento delle attività finanziarie, inclusa la comprensione dei possibili effetti derivanti da qualsiasi rischio rimasto in capo all’impresa che ha trasferito tali attività. Gli emendamenti inoltre richiedono maggiori informazioni nel caso in cui un ammontare sproporzionato di tali transazioni sia posto in essere alla fine di un periodo contabile. Alla data del presente Bilancio gli organi competenti dell’Unione Europea non hanno ancora concluso il processo di omologazione necessario per l’applicazione degli emendamenti.

Fusione 2010
Si segnala che il 1° luglio 2010 è stata perfezionata la fusione per incorporazione delle società controllate al 100% ERG Raffinerie Mediterranee S.p.A. ed ERG Power & Gas S.p.A. in ERG S.p.A. che è stata riorganizzata in due divisioni, Refining & Marketing e Power & Gas, insieme ad una Direzione Generale Corporate.

Gli effetti contabili e fiscali sono decorsi dal 1° gennaio 2010 e l’intera operazione ha generato avanzi di fusione per complessivi 446 milioni e un avviamento per 7 milioni.

Al fine di rendere maggiormente comparabili i dati 2010 con i valori dell’esercizio precedente, nelle tabelle di dettaglio delle Note al Bilancio è stata riportata, a fianco dei dati non modificati dell’incorporante relativi al 2009, un’ulteriore colonna, denominata “31 dicembre 2009 proforma” per quanto riguarda i dati patrimoniali e “2009 proforma” per quanto riguarda i dati economici, che espone i medesimi dati simulando retroattivamente gli effetti delle fusioni.

Tali valori sono stati predisposti sulla base dei seguenti criteri:

• le situazioni patrimoniali-finanziarie e i conti economici delle società sono stati aggregati voce per voce;
• i saldi infragruppo e i dividendi sono stati elisi;
• il valore di carico delle partecipazioni detenute dall’incorporante è stato eliminato contro la corrispondente voce di patrimonio netto contabile, iscrivendo le differenze nella voce “Avanzo di fusione” tra le altre riserve di patrimonio netto al netto di 7 milioni allocati ad Avviamento.

Trattamento contabile
Si precisa che l’operazione di fusione si configura come operazione under common control e pertanto non disciplinata da principi contabili internazionali. 

In assenza di riferimenti specifici, in linea con quanto indicato dallo IAS 8, si deve pertanto far riferimento al più generale principio della continuità di valori. In particolare l’ingresso nel bilancio individuale dell’incorporante del patrimonio dalle società incorporate non comporta l’emersione di valori diversi rispetto a quelli espressi nel bilancio consolidato in quanto la fusione non comporta alcuno scambio economico con economie terze, né un’acquisizione in senso economico. 

In considerazione di quanto sopra, la differenza di annullamento (439 milioni) tra il costo delle partecipazioni ed i corrispondenti patrimoni netti delle incorporate è stata allocata con le medesime attribuzioni seguite per la redazione del bilancio consolidato ed in particolare:

• 7 milioni sono stati iscritti nell’attivo alla voce Avviamento, riconducibile alla Cash Generating Unit Raffinazione costiera;
• 251 milioni sono stati iscritti ad incremento del patrimonio netto, a riserva Avanzo da fusione;
• 195 milioni sono stati iscritti ad incremento del patrimonio netto, a ricostituzione di riserve specifiche in sospensione d’imposta.

In particolare si segnala che i saldi contabili delle società incorporate, predisposti precedentemente alla fusione in base ai principi contabili italiani, sono stati modificati applicando i principi IAS/IFRS. 

Si fornisce di seguito in forma tabellare il processo di determinazione della situazione patrimoniale-finanziaria e del conto economico  del 2009, costituente il dato proforma esposto nel presente documento.

Determinazione situazione patrimoniale-finanziaria 31 Dicembre 2009 Pro-forma

• Nella colonna ERG S.p.A. sono riportati i valori al 31 dicembre 2009 della società incorporante ante fusione. Per maggiori dettagli si rimanda al Bilancio 2009.
• Nella colonne ERG Raffinerie Mediterranee S.p.A. ed ERG Power & Gas S.p.A. sono riportati i valori al 31 dicembre 2009 delle società incorporate adeguati ai principi contabili internazionali (IAS/IFRS).
• Nella colonna Rettifiche di fusione sono riportati i valori relativi all'elisione delle partite infragruppo e all'elisione delle partecipazioni detenute da ERG S.p.A. al 31 dicembre 2009 in ERG Raffinerie Mediterranee S.p.A. ed ERG Power & Gas S.p.A.

In particolare la fusione ha comportato:

1) l’iscrizione di un avviamento per circa 7 milioni relativo all’attività di Raffinazione costiera pari a quello che emergeva nel bilancio consolidato del Gruppo al 31 dicembre 2009,  in coerenza con quanto stabilito dal documento interpretativo OPI n.2 emesso da Assirevi;
2) l’elisione delle partecipazioni in ERG Power & Gas S.p.A. (8 milioni) ed in ERG Raffinerie Mediterranee S.p.A. (156 milioni);
3) l’elisione dei saldi commerciali infragruppo;
4) l’elisione dei rapporti infragruppo di natura tributaria legati al consolidato fiscale ed all’IVA di Gruppo;
5) l’elisione dei saldi finanziari infragruppo relativi ai rapporti di tesoreria centralizzata tra l’incorporante e le società incorporate;
6) l'effetto del riassorbimento delle imposte anticipate e differite calcolate sull'adeguamento al costo medio ponderato del valore del magazzino.

Si segnala infine che gli impatti sopra descritti hanno comportato la rilevazione a patrimonio netto di un avanzo di fusione pari 446 milioni di cui 251 milioni iscritti alla riserva “Avanzo da fusione” e 195 milioni iscritti nelle relative riserve specifiche di patrimonio netto in sospensione di imposta.

Determinazione conto economico 31 Dicembre 2009 Pro-forma

• Nella colonna ERG S.p.A. sono riportati i valori dell’anno 2009 della società incorporante ante fusione. Per maggiori dettagli si rimanda al Bilancio 2009.
• Nella colonne ERG Raffinerie Mediterranee S.p.A. ed ERG Power & Gas S.p.A. sono riportati i valori dell’anno 2009 delle società incorporate adeguati ai principi contabili internazionali (IAS/IFRS).
• Nella colonna Rettifiche di fusione sono riportati i valori relativi all'elisione delle partite infragruppo e dei dividendi dell’anno 2009.
   

In particolare la fusione ha comportato:

1) l’elisione dei rapporti economici commerciali  infragruppo, principalmente legati ai contratti di service erogati da ERG S.p.A. alle incorporate;
2) l’elisione dei rapporti economici finanziari infragruppo relativi alla tesoreria centralizzata tra l’incorporante e le società incorporate;
3) l’elisione dei dividendi distribuiti da ERG Raffinerie Mediterranee S.p.A. nel 2009 ad ERG S.p.A. ed inscritti da quest’ultima a conto economico nel medesimo anno;
4) l’effetto fiscale relativo all’elisione dei dividendi, commentata al punto precedente.